期间恢复-打新收益下降 多只基金陆续恢复大额申购

高以翔好友再发声

數據顯示,截至11月18日凈值更新,中歐行業成長A限購約4個月期間收益率為16.89%,今年以來的收益率為50.73%;華商新興活力限購期間收益率為13.67%,接近今年以來基金整體收益率的一半。另外,中歐新趨勢A、華商新動力、中銀頤利A等4隻基金限購期間的收益率也都超過5%。

北京一家次新基金公司市場總監也認為,今年7月份以來,科創板打新是基金獲取阿爾法收益最明顯的機會,部分基金為獲取投資收益或保住收益排名,可能會採取大額限購的方式,避免大額資金進來攤薄收益。

限購期間業績出色從業績表現看,上述科創板打新基金,在限購期間確實做出不俗的投資業績。

除了中銀頤利混合外,本周還有華商新動力、安信靈活配置、新華外延增長主題、交銀榮鑫等10餘只權益類基金恢復大額申購。

38隻基金恢復大額申購11月19日,中銀頤利混合型基金髮布公告稱,為保護基金份額持有人利益,根據相關法律法規、基金合同和基金招募說明書有關規定,自2019年11月19日起,中銀頤利混合型基金A類和C類份額均恢復正常申購、定期定額投資及轉換轉入,即取消此前的大額申購限制。

數據顯示,截至11月19日,11月份以來新上市的14隻科創板新股上市首日平均漲幅為63.55%,大幅低於首批25隻科創板新股首日139.55%的平均漲幅;截至11月19日收盤,久日新材、傑普特、容百科技、昊海生科等4隻股票跌破發行價。

華南一家大型公募研究員表示,目前隨意限購的現象還比較突出,這類現象涉嫌不公平對待投資者,隱含的邏輯是限購的基金業績比較好,未來有可能繼續變好。而預期收益率可能不會的基金才讓投資者申購,這明顯是不公平的。

據記者統計,目前參与科創板打新的基金中,仍有687隻基金實施暫停申購或暫停大額申購,但與9月底的725隻相比,已經減少了38隻。隨着打新收益率不斷下降,恢復大額申購的這類基金數量可能還會增加。

業內人士表示,近期科創板打新基金恢復大額申購與新股破發有關係,科創板打新不再成為「穩賺不賠」的投資,也不會吸引資金大量申購,從而導致基金運作的困難。

截至目前,仍有687隻參与科創板打新的基金實施限購,比9月底限購密集時段的限購基金數量減少了38隻。

值得注意的是,上述恢復大額申購的基金多數屬於參与科創板打新的基金,部分基金獲配科創板新股數量和金額較多,加之基金規模適中,科創板獲配金額占基金凈值比例較高。例如,截至11月19日,中銀頤利混合今年以來獲配50隻科創板新股,獲配金額1557.26萬元,占基金凈值比高達5.21%;新華外延增長主題、華商新興活力、華商新動力等6隻基金獲配的科創板新股金額也超過凈值比的2%以上。

北京一家中型公募基金經理表示,限制大額申購主要是為了控制基金規模,避免由於套利資金的大額申贖導致基金規模大起大落,給基金投資運作帶來難度,限購的出發點是好的。

不過,也有業內人士質疑基金隨意限購的行為,呼籲建立基金限購的規則和標準。

他說:「限規模保收益,或做收益增規模,基金公司最終目標還是要做大基金規模,限購可能是為了把收益做起來,吸引更多的資金買入。不過,目前科創板新股陸續跌破發行價,賺錢效應明顯降溫,而不少基金藉助科創板開市行情,把基金收益做起來了,未來還是要做大基金規模的。」

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